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智通財經(jīng)APP注意到，美國銀行持有大量現(xiàn)金，以應對經(jīng)濟放緩、存款持續(xù)外流以及流動性規(guī)定即將收緊等風險。在春季一系列銀行倒閉后，銀行業(yè)仍在努力重新站穩(wěn)腳跟，這可能導致貸款受到限制。
穆迪高級副總裁David Fanger表示，"這是對經(jīng)濟放緩的合理回應，尤其是在存款外流、需要保存現(xiàn)金的情況下。"“3月份發(fā)生的事情給我們敲響了警鐘。”
今年3月，硅谷銀行和簽名銀行的倒閉引發(fā)了大規(guī)模的存款提現(xiàn)，并使人們重新關(guān)注銀行的財務狀況。最近，標普上個月下調(diào)了多家美國銀行的信用評級，并下調(diào)了評級展望，這對該行業(yè)造成了打擊，此前穆迪也采取了類似舉措。
截至8月23日，美國銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為3.26萬億美元，較2022年底增長5.4%。美聯(lián)儲的數(shù)據(jù)顯示，這遠高于流感大流行前的典型水平，盡管低于3月份銀行倒閉后的幾周。
與年初相比，中小銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)增長了12%；在美國最大的25家銀行中，現(xiàn)金持有量增長了約2.9%。
包括摩根大通和美國銀行在內(nèi)的大型銀行拒絕就披露內(nèi)容以外的問題發(fā)表評論，但指出了它們的高管對美聯(lián)儲縮減資產(chǎn)負債表、存款減少和短期利率上升等原因的評論。
硅谷銀行的破產(chǎn)引發(fā)了銀行現(xiàn)金的突然涌入，在兩周內(nèi)，現(xiàn)金資產(chǎn)激增至3.49萬億美元，為2022年4月以來的最高水平。自那以來，這一數(shù)字有所回落，但仍幾乎是大流行前的兩倍。
隨著客戶提取存款，銀行需要更高的現(xiàn)金水平來償還債務，并抵消美聯(lián)儲為給經(jīng)濟增長和通脹降溫而維持高利率帶來的貸款損失等風險。
標普金融機構(gòu)高級信貸分析師Brendan Browne表示，“許多銀行正在采取措施降低風險，加強資產(chǎn)負債表。”
摩根士丹利研究地區(qū)銀行的分析師Manan Gosalia表示，地區(qū)銀行正在將更多的“盈利資產(chǎn)”(比如貸款活動產(chǎn)生的資產(chǎn))轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或短期證券。
他表示:“隨著銀行存款成本面臨進一步壓力，以及它們持有更高水平的流動性，我們預計，隨著年底的臨近，貸款增長將繼續(xù)放緩?！?/span>
標準普爾預計，繼去年增長近9%之后，今年貸款將增長2%。
更嚴格的規(guī)則
分析師表示，中型銀行也擔心即將出臺的監(jiān)管規(guī)定。美國監(jiān)管機構(gòu)曾表示，他們可能會對資產(chǎn)規(guī)模在1000億美元或以上的銀行實施更嚴格的資本和流動性要求。
銀行家和分析師表示，自今年3月以來，監(jiān)管重點有所加強，促使銀行將重點放在流動性和資產(chǎn)負債管理方面的關(guān)鍵能力上。
安永金融服務流動性咨詢部門負責人Peter Marshall表示，對于那些在流動性和賬面上所持貸款管理方面存在漏洞的銀行，“監(jiān)管機構(gòu)將會更容易發(fā)火”。
自2022年3月以來，美聯(lián)儲的激進緊縮政策使許多銀行的長期證券陷入困境，引發(fā)了投資者對銀行資產(chǎn)負債表健康狀況的擔憂。
從那以后，銀行開始采取措施，通過減少證券投資或虧本出售證券來提高流動性。
標準普爾估計，截至6月30日，受FDIC擔保的銀行的可售證券和持有至到期證券的未實現(xiàn)損失超過5500億美元。
美國銀行在7月的一份報告中稱，其在前兩季出售了930億美元的可售資產(chǎn)，并將所得計入現(xiàn)金。其第二季財報數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，該公司持有的現(xiàn)金為3,740億美元。
研究進一步表明，投資于貨幣市場的現(xiàn)金比投資于低收益證券產(chǎn)生了更好的回報。
規(guī)模更大的競爭對手摩根大通過去一年一直在出售證券。該公司表示，它擁有4200億美元現(xiàn)金和9900億美元所謂的高質(zhì)量流動性資產(chǎn)和其他無抵押證券。
Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理Mac Sykes表示：“對其中一些重新投資現(xiàn)金的銀行來說，好消息是我們的短期利率相當高?！薄巴顿Y短期證券絕對是機會主義的，也是有利的。”